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本帖最后由 alfredbird 于 2015-1-21 11:14 编辑
Superannuation fund的种类
基本上现在大部分人遇到的就是下面3种：
Industry fund: Industry fund的代表就是REST, Hostplus, Hesta, UniSuper, AustralianSuper。它们在2005年7月之前只是为了某个特定的industry里面的雇员服务的，现在基本上都向所有的人开放了。特点是：一般管理费用和投资费用较低，但是投资选择相对比较少；
Retail fund: retail fund的代表就是四大银行和AMP提供的wrap平台，它们的特点是：管理费用相对高一些，但是投资选择非常之多而且公开清晰，总体投资收益表现完全因人而异，可以非常好，也可能比较糟糕；
SMSF：自我管理养老金，这些年增长最快的养老金类别，我后面会单独讲它的。
其他还有可能碰到的养老金品种州政府和联邦政府雇员的养老金，这个非政府雇员是无法参加的。
养老金公司的费用
大家在看Super statement的时候看到的主要会有以下费用：
Member fee: 帐户管理费，一般80-150/年，固定费用，不管你帐户里面有$1,000，还是$200,000，这个费用都是一样的；
Administration fee (asset based fee): 0.10-0.95%/年，这个根据帐户里金额的大小按照相应比例收费，这个费用一般industry fund没有，或者比较低，retail fund会高一些；
Investment management fee: 基金管理公司的管理费，一般来说cash, fixed interest类别低一些，股票类别的基金公司管理费用相对高一些；
Insurance premiums: 保险的保费；
Adviser service fees: planner的服务收费，应该是你和planner之间协商确定的。
费用是越低越好吗？
是，但是又不是。
如果假设所有的Super平台收益相同，提供的服务和功能都差不多，那肯定是收费越低越好，但事实上不同的Super之间提供的服务和投资的收益率相差不小，所以单纯的比较费用是一个没有什么实际意义的话题。
Super fund提供的投资选择
首先说明的是，Super fund自己不是主要做投资的公司，他们都是fund of fund，也就是说真正的投资基本上都是由市场上其他独立的基金管理公司在管理操作的，前面提到的investment management fee也是这些基金管理公司收取的管理费用。当然，像四大银行和AMP基本上在自己旗下都有投资分公司，他们的平台下面会有一定比例的自己基金管理公司的产品。
Industry fund一般提供5-7种diversified portfolio (premixed) 选择，根据风险程度的不同，然后还会提供大概8-15种single sector的选择，也就是bond, Australian equity, international stock这样的选择，然后你根据自己的判断自己配比组合。我们以HESTA 为例吧，它提供了4种不同的组合投资，然后还有7个single sector的资产类别可以由你自己进行选择。再往具体里说，你可以查到Hesta的澳洲股票投资是选用了那几家投资公司进行管理，但是你没法具体了解到哪家投资公司操作了多大的资金比例啥的，作为Hesta的客户，你所拥有的选择权利还是有限度的。有些industry fund还会提供直接的澳大利亚股票的交易功能。
Retail fund相比较而言，就完全是另外一种画面了。它其实本身就是一个投资平台，对于这个平台而言，super里面的资金和super之外的资金完全是一样的操作思路。对于diversified portfolio类别，一般会有20-30种甚至更多的选择，对于single sector的投资产品而言，你基本可以面对澳洲80%以上的主流managed fund公司的产品，可能的情况是50个或者更多的的投资于澳大利亚股票市场的产品，50个或者更多的的投资于国际股票市场的产品，30个或者更多的的投资于债券市场的产品，该有的产品都有了，你喜欢用哪个就可以用哪个。同时，所有的retail fund都会提供term deposit产品以及澳洲股票的交易功能。
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发表于 2014-5-27 22:27
